钢铁企业大涨27.73%!钢价如何失而复得?

中钢网资讯研究院   2023-08-19 10:31:45

8月16日,中钢网资讯研究院调研钢材市场,从市场中走到写字楼里,又走进仓库,看到车辆偶尔一辆,足以得出结论。目前内市场情绪明显降温,近期宏观政策上暂无利多,平控限产政策反复炒作,市场对此消息的反应程度减弱,淡季需求压力下钢价延续弱势调整。

当下,做钢贸需要勇气,胆气,更需要一身正气。犹如钢铁般坚毅,然后融合各方新闻消息,正所谓“眼观六路耳听八方”。有一则新闻报道,美国钢铁公司拒绝竞争对手的收购要约,开始评估战略选项,对其估值约为72.5亿美元。美国钢铁美股盘前大涨27.73%。

消息一出即刻分析,对钢铁行业有什么影响,对国内钢贸市场有何影响?那我们要先聊聊国内目前钢铁市场的具体情况如何。


(资料图片仅供参考)

先看国内宏观政策方面,8月15日,中国央行调整常备借贷便利利率,隔夜期下调10个基点至2.65%;7天期下调10个基点至2.80%;1个月期下调10个基点至3.15%。金融政策一出,刺激钢材市场价格反弹,但持续性不容乐观。

然而,我们来看前两日政策出台,7月金融货币数据继续走弱,M1和信贷脉冲增速延续回落状态,市场缺少金融加杠杆扩表的意愿,利空大宗商品市场。近期地产行业反腐+雷暴事件频发,基建下半年持稳,高层会议定调加强逆周期调节和政策储备,基建历来是逆周期调节重要工具。基建预计仍是重要抓手,三季度专项债发行提速,推动实物工作量加快落地,在落地之前处于空档期。

中钢网资讯研究院分析,从需求端来看,钢材需求的产业消费结构是:地产行业加上基建行业54%、制造业28%(机械制造20%、汽车制造6%、家电制造1%、造船行业1%)、出口1%、铁道1%、能源4%、其他12%。

目前这个结构发生了变化,今年以来,制造业的需求增速最快,那么,我们想在当下行情中脱颖而出,也要适应结构的调整,才是出路。

从产业链的基本面来看,政策预期充分消化,平控限产的时间点和节奏尚未确定,市场交易逐步切换至供需现实。铁水产量止降转增,产品结构发生调整,建材生产减少,热轧产线复产增多,热卷和中厚板供需双增,库存持续累库,淡季需求难有爆发性增长。成本端走势分化,铁矿石偏强,钢厂对焦炭第五轮提涨有抵触心理,成本驱动减弱,短期市场缺乏向上驱动。

终端需求依然较弱,从各个下游行业用钢消费来看,房地产行业修复迹象仍不明朗,且竣工端仍是发力重心,整体用钢需求依然偏弱;基建投资增速逐渐下降,对建筑用钢消费支撑增量下降;在扩内需、提振消费的背景下,汽车、家电行业下半年有望向好;工程机械行业仍处于周期内筑底阶段,用钢需求较弱;造船行业维持高景气度,用钢需求将稳中有增。

综上所述,近期政策上力度支持有限,房地产风险大于机会,平控限产的时间点和节奏尚未确定,宏观数据偏向利空、产业供需未能改善,宏观政策底和限产相对确定。但供需依然偏差,限产执行力度存疑。钢价短期大涨、大跌都相对比较难。建议钢贸商谨慎操作,有反弹机会,则逐步降库。

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